上限就是给利率波动的贷款的应讨利息设置—个最高限额。这个协定可能是和提供贷款的银行签订的，或者是和另一个当利率高于特定价格时许诺承担对借款人补偿的银行签订的。因为银行有这样的担保，借款人应向银行支付一定的费用。如果不使用上限而使用上下限费用可以降低。上下限可以限定利率的最高值和最低值。如果实际利率跌至限定购利率以下，则银行肯定可以获利，所以借款人支付的费用相应减少。

     这些方法也可以看作职权的几种形式。上限是借款人的期权，当这个期权赢利时寸它可以被自动行使，并且在许多场合下都可以被行使，上限和普通期权的不同在于前者可以自动行使，可以在—个以上的日期被行使，可以在几个时期内提供固定的利息，而这几个时期的具体时间在签订上限时并未决定。

     上下限以看作是同时购买和签订不同的上限。购买—个上限可以使借款人有一个担保的最高利率，而以一个较低的利率签订一个上限则可以使借款人有一个担保的最低利率，签订上限相当于卖给银行一个放款人的买卖期权。这样银行就有了暂时的权利以最低利率贷款给客户。如果下跌到最低利率以下，客户就有一个损失，并且这个损失正抵消掉利率下跌带来的收益，而银行这时就会有一个收益。客户对上下限付出的代价就是这两个上限所需佣金(暂时)的差。